А | Б | В | Г | Д | Е | З | Ж | И | К | Л | М | Н | О | П | Р | С | Т | У | Ф | Х | Ц | Ч | Ш | Э | Ю | Я

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ (ФОНД)

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ (ФОНД) - это торговец ценными бумагами, который, кроме проведения других видов деятельности относительно выпуска и обращения ценных бумаг, может привлекать средства для осуществления общего инвестирования путем эмиссии инвестиционных сертификатов и их размещение (Положение о порядке оценки чистых активов инвестиционных фондов и взаимных фондов инвестиционной компании, утвержденное приказом МФУ от 19.04.94 № 36).

ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ (ФОНД)- один из участников фондового рынка. Инвестиционный фонд аккумулирует средства инвесторов и передает их в управление инвестиционному управляющему.

Инвестиционный фонд — это способ  инвестирования денег для группы инвесторов, в случае когда стоимость инвестирования целевых объектов распределяется между всеми. Такой фонд может быть нацелен на широкий  круг объектов для инвестирования, нежели могут себе позволить отдельные инвесторы.

Инвестиционный фонд — это юридическое лицо, основанное в форме закрытого акционерного общества с учетом требований, установленных этим Положением, что осуществляет исключительную деятельность в области общего инвестирования (Указ Президента Украины «О инвестиционных фондах и инвестиционных компаний» от 19.02.94 № 55/94);

Терминология относительно инвестиционных фондов отличается в разных странах, но в большинстве случаев их называют коллективным инвестированием, инвестиционными фондами, управляемыми фондами, взаимными фондами, или просто фондами (примечание: термин«взаимный фонд» имеет особое значение в США). Во всем мире большие рынки имеют развитую инфраструктуру инвестиционных фондов, которые составляют большую часть от всего объема коммерческой деятельности на фондовых биржах.

Инвестиционные компании  руководствуются широким диапазоном инвестиционных целей, которые могут быть или направленные на специфические географические регионы (например страны Европы,  которые  развиваются), или те что касаются специфических областей жизнедеятельности (например, информационные технологии). По обыкновению, в той или иной  стране существует четко выраженная тенденция инвестировать в значительной мере в свой собственный рынок, то есть в национальные компании. Это обусловлено законодательной базой, политикой страны, национальной близостью к объекту инвестирования, а также сниженным риском относительно возможных валютных колебаний. Те или другие инвесторы во время избрания фонда для инвестирования  чаще всего руководствуются именно заявленными инвестиционными целями, стратегией, историей прошлых достижений руководителей фонда, а также другими факторами, такими как, например, вознаграждение руководству фонда.

По обыкновению в инвестиционный фонд входят:

  • руководитель фонда, или инвестиционный руководитель, то есть лицо,  что осуществляет инвестиционные решения;
  • администратор фонда, который руководит коммерческой деятельностью фонда, занимается согласованием тех или других вопросов между участниками фонда, оценивает соответствие рыночной стоимости тех или других ценных бумаг к их реальной стоимости и т.д.;
  • опекун, что является ответственным лицом за все имеющиеся в фонде активы и кто  следит за соответствием деятельности фонда к законам и принятым правилам;
  • содержатели акций или паев, которые являются владельцами активов фонда и соответствующих доходов;
  • компания, которая занимается маркетинговой деятельностью в поисках покупателей фонда.

 

Инвестиционный фонд правопреемник — закрытый инвестиционный фонд, который вследствие реорганизации теряет статус юридического лица, исключается с государственного реестра, а разрешения, которые были предоставлены ему соответствующими государственными органами, аннулируются или переоформляются (Положение об особенностях реорганизации закрытого инвестиционного фонда в открытый инвестиционный фонд и закрытого взаимного фонда инвестиционной компании в открытый взаимный фонд инвестиционной компании,  утвержденное решением  ГКЦБФР от 05.11.99 № 230).

Инвестиционный фонд правопреемник — открытый инвестиционный фонд, образованный вследствие реорганизации  закрытого инвестиционного фонда в открытый, к которому перешли все имущественные права и обязательства инвестиционного фонда предшественника, в том числе и относительно осуществления расчетов с участниками по начислению дивидендов по надлежащим им инвестиционными сертификатам инвестиционного фонда предшественника (Положение об особенностях реорганизации закрытого инвестиционного фонда в открытый инвестиционный фонд и закрытого взаимного фонда инвестиционной компании в открытый взаимный фонд инвестиционной компании,  утвержденное решением  ГКЦБФР от 05.11.99 № 230);

История развития рынка общего инвестирования
Большинство исследователей считают родиной инвестиционных фондов Соединенные Штаты Америки, связывая дату их возникновение с созданием в 1924 году первого американского паевого фонда — Massachusetts Investory Trust.

Согласно второй концепции, история институтов общего инвестирования началась значительно раньше, еще в XIX веку в Нидерландах, когда приказом короля Вильяма I в 1822 году был созданный первый фонд взаимного инвестирования.

Приверженцы третьей точки зрения считают автором концепции общего инвестирования датского коммерсанта Едріана Ван Кетвіча, который утверждал, что диверсификация активов увеличивает привлекательность инвестирования для людей с малым начальным капиталом. В 1774 году Едріан Ван Кетвіч основал инвестиционный  фонд — Eendragt Maakt Magt, что переводится как «консолидация создает прибыль». Именно этот фонд стал прототипом всех других европейских (а потом и американских) фондов общего инвестирования. Приверженцы этой точки зрения считают первым американским фондом филадельфийский  Alexander Fund, созданный в 1907 году, который осуществлял дополнительную эмиссию ценных бумаг два раза на год, облегчая таким образом вход новых участников.

Важным моментом в истории развития паевых фондов стал 1928 год, когда был созданный Vanguard Wellington Fund — первый фонд общего инвестирования, который 100 % своих средств вкладывал в акции и облигации (раньше фонды отдавали преимущество прямому инвестированию в производство или торговлю).